Opciones De Acciones E Tfr

ETF Opciones vs. Opciones de índice

Cargando al jugador.

El mundo del comercio ha evolucionado a un ritmo exponencial desde mediados de los años setenta. Impulsado en gran parte por la amplia expansión de las capacidades tecnológicas - y combinado con la capacidad de las empresas financieras y los intercambios para crear nuevos productos para abordar cada nueva oportunidad - inversionistas y comerciantes tienen a su disposición una amplia gama de vehículos comerciales y herramientas comerciales. A mediados de los años setenta, la forma primaria de inversión era simplemente comprar acciones de una acción individual con la esperanza de que superara los promedios más amplios del mercado.

Alrededor de este tiempo, los fondos mutuos comenzaron a ser más ampliamente disponibles, lo que permitió a más personas a invertir en los mercados de acciones y bonos. En 1982, el mercado de futuros de índices bursátiles comenzó. Esto marcó la primera vez que los comerciantes podrían negociar realmente un índice específico del mercado sí mismo, más bien que las partes de las compañías que abarcaron el índice. Desde allí las cosas han progresado rápidamente. Primero llegaron opciones sobre futuros de índices bursátiles, luego opciones sobre índices, que podrían ser negociados en cuentas de acciones. A continuación vinieron los fondos de índice, que permitió a los inversionistas comprar y mantener un índice de acciones específico. La última ráfaga de crecimiento comenzó con el advenimiento del fondo negociado en bolsa (ETF) y ha sido seguido por la lista de opciones para negociar contra una amplia franja de estos nuevos ETFs.

La familia de fondos Vanguard se convirtió en la primera familia de fondos en ofrecer una variedad de fondos mutuos de índices, siendo el más destacado el Vanguard S & amp; P 500 Index Fund. Otras familias, incluyendo Guggenheim Funds y ProFunds llevaron las cosas a un nivel aún más alto mediante el despliegue, con el tiempo, una amplia variedad de fondos de índice largo, corto y apalancado.

El Adviento de Opciones de Índice

La siguiente área de expansión fue en el área de opciones sobre diversos índices. La lista de opciones en varios índices de mercado permitió a muchos comerciantes por primera vez para negociar un amplio segmento del mercado financiero con una transacción. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofrece opciones cotizadas en más de 50 índices nacionales, extranjeros, sectoriales y de volatilidad. En la Figura 1 se muestra una lista parcial de algunas de las opciones más activamente negociadas.

Por qué Comercio Opciones de ETF

En muchas de mis operaciones y ejemplos, he elegido cambiar opciones de ETF en lugar de opciones de acciones o índice. ¿Por qué?

Tengo tres razones básicas por las que las prefiero. Voy a entrar en eso en un poco. Antes de que lo haga, quiero proporcionar algunos antecedentes básicos sobre ETFs, lo que son y cómo se comparan con las poblaciones.

¿Qué es un ETF?

Primero los fundamentos. ETFs, corto para Exchange Traded Funds puede ser pensado como una especie de fondo mutuo que se cotiza en una bolsa de valores regular - al igual que una acción. En el exterior, parecen bastante directos, pero detrás de las escenas, hay un poco de complejidad que entra en la creación y gestión de un ETF.

Un ETF se compone generalmente de acciones representativas mantenidas en un fideicomiso y administrado por grandes instituciones como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street y así sucesivamente. Al igual que los fondos mutuos, los ETF pueden representar un paquete de acciones en un índice, sector o clase de activo determinado. A menudo están sujetos a una pequeña comisión de gestión similar a los fondos mutuos, pero por lo general mucho más pequeño.

A diferencia de los fondos mutuos, los ETFs se negocian como una acción. Eso significa cualquier corretaje donde usted puede negociar acciones, también puede negociar ETFs. Además, a diferencia de los fondos mutuos, usted no está sujeto a los impuestos ocultos sobre las ganancias de capital. Las ganancias de capital se calculan sobre la base de cuándo compró el ETF y cuándo lo vendió. período.

Aquí está la parte agradable. Al igual que las acciones, muchos ETFs tienen opciones. Eso significa que puedo negociar opciones en el mercado amplio como opciones comerciales del índice. Opciones de ETF por lo general el comercio como las opciones de acciones, lo que significa que son "estilo americano" opciones que se pueden asignar en cualquier momento, dejar de negociar el tercer viernes del mes y expiran al mediodía del día siguiente.

Por lo tanto, bastante chit charlar sobre los ETFs ellos mismos. Para obtener más información sobre los detalles de ETFs y ETF opciones, echa un vistazo a los siguientes sitios.

Tres razones por las que negocio Opciones de ETF

Como se prometió, aquí hay algunas razones por las que me gusta negociar opciones de ETF. Dado el tiempo, probablemente podría pensar en algo más, pero cuando le explico a la gente por qué los comercio, por lo general terminan con estas tres razones clave.

1. Las opciones de la ETF son más diversas que las opciones sobre acciones individuales

Como menciono en mi página de opciones de índice. Me he convertido en un fanático del comercio en el amplio mercado. Si bien puede haber más fuertes hacia arriba y hacia abajo se mueve en acciones individuales, hay menos sorpresas con los índices y ETFs. En la página de opción de índice, también he mencionado algunas de las desventajas de las opciones de comercio de índice, que naturalmente hace que las opciones de ETF una gran alternativa. Con ETFs prácticamente tengo la capacidad de cambiar algo como si fuera una acción.

Sólo para llevarlo a la tierra, déjenme dar algunos ejemplos. Digamos que quería cambiar algo realmente amplio y diverso. Simplemente opto por intercambiar el SPY, un ETF que representa el S & amp; P 500. Otro buen índice general es el Russell 2000, es decir, 2000 acciones de pequeña capitalización en este índice. Yo comercio de la IWM, la ETF que representa el Russell 2000.

¿Qué pasa con un sector? Digamos que quiero comerciar con el sector financiero. XLF representa las acciones del sector financiero. Constructores de viviendas Eso sería el XHB.

¿Qué pasa con una mercancía como el oro, la plata o el petróleo? Eso sería GLD, SLV o USO.

¿Qué hay de los mercados emergentes? O, ¿qué pasa con un país emergente específico? EEM representa una cesta de acciones para todos los mercados emergentes. EWZ (un ETF cuyas opciones he negociado) representa sólo una canasta de acciones brasileñas.

Existen nuevos ETF creados prácticamente todos los días. No es difícil encontrar uno para representar una clase de activo que estoy interesado en el comercio. El truco es encontrar uno que cumpla mis criterios para las opciones de comercio en él. Más sobre esto más tarde.

2. Muchos ETFs y sus opciones negocian grandes volúmenes

Muchos, pero no todos los ETFs comercian en grandes volúmenes. Esto es particularmente cierto para los ETF que representan índices de mercado amplios. Más y más instituciones, así como los comerciantes al por menor se están interesando en el comercio de ellos. Como resultado, muchos ETF negocian a volúmenes iguales y mayores que algunas de las acciones más populares.

Dado que la ETF negocia con altos volúmenes, las opciones a menudo se negocian también en grandes volúmenes. Esto se puede determinar mirando el interés abierto para cualquier huelga dada en un mes dado. Gran interés abierto se traduce en muy líquido, lo que significa muy apretado ofertas / pide se extiende y se llena bien.

Lo que quiero decir con buenos rellenos es que cuando establezco un precio de pedido justo entre la oferta y la solicitud, a menudo se llenan con bastante rapidez. Cuando un gran número de opciones se negocian en un momento dado, los creadores de mercado a menudo son motivados a tomar mi oferta simplemente para obtener mi orden fuera del camino para que puedan tomar pedidos más grandes - una buena razón para asegurarse de que mi tamaño de pedido es muy pequeño Porcentaje del interés abierto.

3. Las opciones de ETF a menudo se negocian en incrementos de $ 1

Una de mis características favoritas de las opciones de comercio de ETF es que a menudo el comercio en incrementos de $ 1 amplia huelga, independientemente del precio del subyacente.

No me di cuenta de esto tanto cuando estaba negociando opciones de acciones más regularmente. Sin embargo un amigo y yo estábamos considerando recientemente un comercio de propagación en AAPL. Si has estado siguiendo mis tutorías de comercio de la semana o lees las páginas de estrategia de extensión vertical, sabes que me gusta vender la huelga corta con una probabilidad de éxito entre 60% y 70%, lo que significa que necesito encontrar una huelga con Una probabilidad de expirar en el dinero de 30% -40%. Y yo normalmente prefiero 30% -35% si puedo conseguirlo.

Lo que encontré mirando la cadena de opciones para AAPL es que con incrementos de $ 5, era difícil encontrar una huelga que quería. Uno era demasiado alto de una probabilidad y el siguiente era demasiado bajo. Me hizo darse cuenta de que realmente no había tenido ese problema con las opciones de ETF porque la mayoría de los que comercio son incrementos de $ 1. Es bastante fácil encontrar el que quiero.

Riesgos de los ETF de negociación

Al igual que con cualquier vehículo comercial, los ETFs y las opciones de la ETF plantean algunos riesgos y es importante conocerlos y administrarlos.

Un riesgo es el mismo que el comercio de cualquier fondo mutuo, índice o incluso una acción. El mercado puede girar y puedo perder dinero. Lo bueno de los ETFs es que, al igual que un stock, puedo establecer paradas y límites y salir de inmediato. Lo mismo ocurre con las opciones de la ETF.

El principal riesgo al que me refiero al considerar ETFs es que no conozco la mecánica exacta de ese ETF en términos de cómo se valora y cómo se comporta respecto a la cesta de activos que representa. Esto puede afectar los resultados de un comercio de opciones basado en ese ETF en particular.

Otra cosa a tener en cuenta es que algunos de los ETFs inversa y ETFs apalancados pueden comportarse de forma inesperada. La combinación de apalancamiento en el ETF más apalancamiento en las opciones puede drenar su cuenta comercial.

La principal manera de superar o gestionar estos riesgos es estar bien educados en el ETF que está negociando. Cada ETF tiene un prospecto, muy parecido a un fondo mutuo por lo que es bastante fácil de investigación de la ETF para determinar si se trata de un comercio vale la pena. Además, es una buena idea pasar algún tiempo después de la ETF y tal vez el comercio de papel con él antes de ir "en vivo".

Encontrar un ETF para negociar

Tengo mis ETFs favoritos que me gusta el comercio y los uso una y otra vez, independientemente de la dirección que se están moviendo. Si usted está empezando, usted puede estar preguntándose dónde encontrar los ETF que hacen buenos candidatos comerciales de la opción. Estos son algunos pasos básicos a seguir.

Investigación: utilice los sitios web que enumeraré al final de esta página para localizar buenos ETF. Además, usted puede encontrar su corredor proporciona algunas buenas herramientas de investigación también. Asegúrese de saber cosas como lo que comprende la ETF, qué son los costos de administración y cómo se valora

Eliminar los ETF que negocian volúmenes más bajos - Por menor volumen, diría que cualquier cosa que negocia menos de alrededor de 1 millón de acciones / día (promedio) es demasiado bajo.

Elimine los ETFs donde el interés abierto de la opción del mes delantero es bajo - Por demasiado bajo, significo que el interés abierto debe ser bastante grande que un su orden compone solamente un pequeño porcentaje

Supervisar las tendencias generales del índice así como las tendencias del sector - saber qué sectores son relativamente débiles y cuáles son relativamente fuertes

Comience a negociar sólo unos pocos - Comience con opciones de ETF de índice amplio como SPY, DIA y QQQQ, llegar a conocerlos y poco a poco añadir a la lista de unos pocos a la vez. No necesitas demasiados - solo unos pocos que conoces muy bien

Además, asegúrate de ver un video que publiqué recientemente en YouTube sobre cómo encontrar ETFs opcionales.

Por último, aquí hay una lista de buenos sitios web que se pueden utilizar para investigar ETFs. Recuerde asegurarse de que no sólo sabe qué índice, sector o clase de activo que representa, sino cómo se comporta.

Opciones de ETF

ETF Options: una ventana a un mundo completamente nuevo

Las opciones ETF de Euronext ofrecen nuevas herramientas para subgrupos comerciales en los sectores europeos y emergentes. Los contratos están disponibles en el mercado de Amsterdam a través de la Central Order Book, con compensación proporcionada por LCH. Clearnet SA.

Las opciones sobre ETF ofrecen a los inversionistas la posibilidad de:

- crear exposición al rendimiento de un índice o sector

- mejorar los rendimientos de una cartera de ETF

- proteger una cartera contra una disminución

- Aprovechar el apalancamiento en un entorno de intercambio transparente y fiable.

La eficiencia de los ETFs. La flexibilidad de las opciones.

Los Exchange Traded Funds (ETFs) son productos de inversión simples y rentables que replican el desempeño de un índice o sector. Se negocian en bolsas como acciones ordinarias, lo que permite a los inversores obtener exposición en un mercado o sector elegido en una sola transacción.

Euronext ofrece opciones sobre una variedad de Exchange Traded Funds (ETF). Las opciones sobre los ETF funcionan igual que las opciones de capital individuales, proporcionando las mismas oportunidades de gestión de riesgos y mejoras de cartera. Combinan los beneficios de la diversificación de los ETF con la flexibilidad de las opciones.

Contratos de opciones de ETF

Comercio del mundo

Para obtener más información sobre cómo negociar el mundo a través de las opciones de Euronext en ETFs, vea nuestra Hoja Informativa de Opciones de ETF o comuníquese con su gerente de relaciones a través del Centro de Cobertura de Clientes (CCC).

Cuatro Estrategias Básicas de Estrategia de Opciones de ETF

Por Mark Kennedy. Expertos en Exchange Traded Funds

Mark Kennedy ha negociado ETFs por más de 14 años. Fue un operador de opciones ETF en la Bolsa de Valores de Filadelfia y un Vicepresidente de Operaciones de Derivados de Goldman Sachs. Ahora le gusta escribir sobre ETFs y dar una visión de primera mano a sus lectores. Lee mas

Al igual que con las acciones y los índices, hay muchos ETF que enumeran las opciones. Y mientras que hay muchas estrategias derivadas a utilizar conjuntamente con ETFs, aquí están cuatro maneras básicas de utilizar opciones. Si usted está buscando una exposición temporal a un sector determinado o buscando cubrir posiciones actuales de ETF en su cartera, una opción de ETF puede ser el activo perfecto para su estrategia de inversión.

Una opción de compra es el derecho a comprar acciones, o en este caso un ETF. Hasta la fecha de vencimiento de la llamada, usted tiene el derecho de comprar el ETF subyacente a un precio determinado conocido como el precio de ejercicio.

Mientras que el precio de cada opción de compra variará dependiendo del precio actual del ETF subyacente, usted puede proteger o exponerse a la compra del upside que compra una llamada. Para romper incluso en el comercio de llamadas largas, sólo tiene que esperar que el ETF se eleva por encima del precio de ejercicio y el precio de compra de la llamada que compró. Así que si usted compra el Dec 80 llamar por $ 2, necesita la ETF para subir por encima de $ 82 para el equilibrio. Cualquier cosa sobre $ 82 es beneficio. Si la ETF nunca supera los $ 80, su pérdida es de $ 2 por cada llamada que haya comprado.

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2. Venta de una opción de compra

Cuando usted vende una llamada, usted toma la posición opuesta de un comprador de la llamada. Usted quiere que el ETF para bajar. Utilizando nuestro ejemplo, si vende la llamada del Dec 80 por $ 2, ganará $ 2 en cada llamada si el precio de la ETF nunca sube por encima de $ 80. Sin embargo, si el ETF sube por encima del punto de equilibrio de $ 82, usted es responsable de vender el ETF a $ 80 al propietario de la llamada y incurrir en la pérdida.

Opciones de venta es una estrategia comercial más avanzada que las opciones de compra. Al comprar opciones, el riesgo máximo es el precio de compra y el beneficio es ilimitado al alza. Sin embargo, al vender una opción, el beneficio máximo es el precio de venta y el riesgo es ilimitado. Un inversionista debe ser muy cuidadoso y muy educado antes de vender opciones.

3. Comprar una opción de venta

Hay una manera más segura de obtener exposición o cubrir la desventaja de un ETF que vender una opción de compra. Si usted piensa que un ETF se reducirá en valor o si desea proteger el riesgo a la baja, la compra de una opción de venta puede ser el camino a seguir. Una opción de venta es el derecho a vender un ETF a un precio determinado. Usando nuestro ejemplo, si usted compra el Dec 80 puesto, tendrá el derecho de vender el ETF subyacente por $ 80 en cualquier momento antes de diciembre. Si el ETF cotiza en $ 75 en cualquier momento antes de diciembre, usted puede venderlo en $ 80 y el beneficio en la diferencia en precio. Si el ETF se mantiene por encima de $ 80, entonces su puesto expirará sin valor. Usted no vendería el ETF en $ 80 si está negociando en un precio más alto.

Una vez más, usted tiene que factorizar el precio de compra en su ecuación. Si la compra de diciembre 80 se compra por $ 4, entonces su punto de equilibrio es de $ 76 ($ 80- $ 4). Así que si el ETF está cotizando a $ 75, y usted ejerce su derecho a venderlo en $ 80, haría $ 1 en cada opción que usted compró. Si el ETF nunca cae por debajo de $ 80 antes de que el put expire en diciembre, su pérdida será el precio de compra de $ 4 en cada opción.

4. Venta de una opción de venta

Cuando vende una opción de venta, le da el derecho al comprador de vender el ETF al precio de ejercicio antes de la expiración. Esta es la posición opuesta de la compra de un puesto, pero similar a la compra de una llamada. Desea que el ETF suba o se mantenga por encima del precio de ejercicio.

Usando nuestro ejemplo, si usted vende el Dec 80 puesto para $ 4, usted nunca deseará que el ETF vaya debajo de $ 80 antes de que el put expire en diciembre. O por lo menos no debajo del punto de equilibrio de $ 76. Si eso es cierto, obtienes $ 4 por cada venta que hayas vendido. Sin embargo, si la ETF cae por debajo del precio de equilibrio, comenzará a incurrir en pérdidas en cada put que se ejerce.

Una vez más, es importante tener en cuenta que la venta de opciones tiene más riesgo que las opciones de compra. Eso no quiere decir que no sea rentable. El costo de ese riesgo se tiene en cuenta en el precio de una opción. Pero si usted es un principiante en el mundo de las llamadas y pone, comprar opciones de ETF es la ruta más segura.

Si bien hay muchas más maneras de incorporar estrategias de opción de ETF en su cartera, estos son los conceptos básicos de los derivados de ETF de comercio. Una vez que usted se sienta cómodo con los fundamentos de negociar de las opciones, solamente entonces usted debe considerar más intermedio o las estrategias de negociación complejas como las zancadas y el arbitraje de la volatilidad. Arrastre antes de caminar.

Acciones vs ETFs & ndash; ¿Qué lado eliges?

Por Mark Kennedy. Expertos en Exchange Traded Funds

Mark Kennedy ha negociado ETFs por más de 14 años. Fue un operador de opciones ETF en la Bolsa de Valores de Filadelfia y un Vicepresidente de Operaciones de Derivados de Goldman Sachs. Ahora le gusta escribir sobre ETFs y dar una visión de primera mano a sus lectores. Lee mas

Actualizado el 27 de noviembre de 2015.

Hablamos mucho sobre ETFs vs. Mutual Funds e incluso hemos discutido ETFs vs. índices. Pero ¿cómo hacer frente a los fondos negociados en bolsa contra acciones individuales? Vamos a discutir…

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Costos de Transacción - Sabemos que los costos de transacción de los ETFs son más bajos que los índices y los fondos mutuos, pero cuando se trata de acciones, es un lavado. Sus comisiones se basan en cada comercio y con acciones y ETFs es por el comercio del activo. Así que otra corbata.

Liquidez - Esto podría ir de cualquier manera ya que hay algunas acciones y ETFs que son muy líquidos y otros que no lo son. Sin embargo, un borde general tiene que ser dado a las existencias ya que hay más existencias líquidas que ETFs. Ventaja - acciones.

Riesgo / Recompensa - Esto puede ser complicado ya que cualquier inversión puede tener una beta de riesgo diferente.

Sin embargo, puede argumentar que un ETF tiene un riesgo ligeramente menor, ya que es una mini cartera y por lo tanto ligeramente diversificada, pero realmente depende de lo que está en la ETF real. Entonces otra vez, con menos riesgo viene menos ocasión de la recompensa, así que todo viene abajo a su tolerancia del riesgo. Tenemos que llamar a este un empate ya que es caso por caso para cada inversión.

Impuestos - Dado que los ETFs y las acciones son transacciones individuales, los impuestos de ganancia de capital se realizan cuando se vende el fondo o capital. Una de las ventajas fiscales de los ETFs es que se trata como una transacción de acciones en su declaración de impuestos en lugar de los fondos de inversión y los índices.

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Sin embargo, si usted es un comerciante activo de múltiples acciones, se puede argumentar que un ETF que lleva esas mismas acciones le da un beneficio fiscal. Así que para esta batalla, ventaja - ETFs.

Opciones - Como un operador de opciones, siempre estoy viendo cómo puedo utilizar derivados en mi estrategia comercial. Especialmente para fines de cobertura. Ahora tanto los ETFs como las acciones ofrecen opciones. Pero hay más llamadas y pone en acciones que ETFs, por lo que en una base de volúmenes escarpado ... ventaja - las acciones.

Acceso a un sector o mercado - Si desea obtener acceso a una industria, una compra de acciones probablemente no es la mejor manera de ir. Comprar múltiples acciones es una estrategia más sólida. Sin embargo, ¿qué acciones compra? ¿Cuántos? ¿Debería comprar una canasta de índice? O usted podría por un activo pre-empaquetado que le da acceso instantáneo a un sector, por ejemplo, como un ETF de la industria. Ventaja - ETF.

Y el ganador es ... - ¿Qué activo es mejor? Creo que sabes lo que voy a decir. Depende. Cada decisión de inversión que usted haga debe hacerse caso por caso. Sin embargo, como se puede ver, todo el punto de ETFs es dar a los inversores mini-carteras que el comercio como acciones, por lo que hay un montón de similitudes entre los fondos negociados en bolsa y las acciones. Más que cuando se comparan los ETF con los índices o los fondos mutuos.

Una última cosa a tener en cuenta. Las comparaciones anteriores se basan en un stock individual vs. ETF. Si está considerando una cartera personalizada de acciones frente a un ETF, todo cambia. Las comisiones son diferentes, las implicaciones fiscales cambian y casi todas las comparaciones se ven afectadas. Pero, eso es una discusión para un día diferente.

La tributación de las opciones sobre fondos negociados en bolsa (ETFs) depende tanto de la estructura del fondo como de si la opción está cotizada o de venta libre.

Opciones sobre Fondos Mutuos-Las opciones cotizadas en Fondos Mutuos son gravadas "regularmente", ya que un Fondo Mutuo es una corporación, específicamente una Compañía de Inversión Regulada (RIC). Todos los primeros ETFs fueron configurados como RICs. El período de tenencia de estas opciones determina si alguna ganancia / pérdida es de corto o largo plazo. Los beneficios y pérdidas sólo se reconocen cuando la posición de la opción está cerrada o expirada. Tenga en cuenta que para los escritores de estas opciones, todas las ganancias o pérdidas serán tratadas como de corto plazo independientemente de cuánto tiempo la posición de la opción se mantiene abierta.

Cuando se introdujeron las Opciones del Índice, el Gobierno decidió que las Opciones del Índice no se gravarían "regularmente", sino que serían gravadas como los contratos de futuros bajo la Sección 1256 del IRC. El Congreso acuñó el término opciones "no patrimoniales" Cualquier otra opción que no esté en un solo stock o en un índice estrecho.

Bajo la Sección 1256. Las ganancias y pérdidas son tratadas como 60% de largo plazo y 40% de ganancia / pérdida de capital a corto plazo independientemente del período de tenencia. Este tratamiento se aplica independientemente de si el inversor es largo o corto la opción. Además, las opciones deben estar marcadas al mercado el 31 de diciembre, todas las ganancias y pérdidas no reconocidas se realizan al cierre del ejercicio.

A modo de ejemplo, una opción cotizada en el ETF de S & P 500 sería gravada con regularidad; Una opción en el índice S & amp; P 500 sería gravada como una opción no patrimonial - un contrato de la sección 1256.

Todas las opciones OTC se gravan "regularmente".

Después de toda la innovación de la ETF en el mercado, encontramos que el número de opciones que serán tratadas como opciones no participativas ha crecido. Si el ETF no se establece como un RIC, sino como un fideicomiso (como GLD) o una sociedad limitada (como USO), entonces las opciones de la ETF serán tratadas como una opción de no capital bajo la Sección 1256.

Los inversionistas pueden maximizar sus beneficios después de impuestos del uso de opciones en los ETFs usando las opciones de la Sección 1256 si planean mantener la opción por menos de un año o si están escribiendo las opciones. Si el inversor planea mantener la opción por más de un año, entonces las opciones en un ETF corporativo o una opción OTC sería preferible.

También ha habido una gran cantidad de billetes negociados en bolsa (ETN) emitidos con sus rendimientos vinculados a diversos tipos de valores y materias primas. Siempre y cuando el valor del ETN no esté vinculado a un único stock o un índice de acciones estrecho, entonces las opciones listadas en ETNs deben ser tratadas como Sec. 1256 contratos.

Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de iniciar una transacción de opciones, los inversores deben revisar el folleto "Características y riesgos de las opciones estandarizadas".

Damon Verial Penny Stock Breakouts

Damon Verial Penny Stock Breakouts es un boletín informativo semanal que se centra en alertar a los suscriptores de las existencias centavo a punto de experimentar subidas de precios.

Este boletín de noticias es conveniente para los comerciantes de todos los tipos y niveles de renta pero tiene una inclinación hacia la gente que desea beneficios a corto plazo, fáciles. La estrategia empleada en este boletín se basa en noticias, chismes, tendencias del mercado, psicología del consumidor y estadísticas para identificar acciones de penique que aumentarán rápidamente en el corto plazo, momento en el cual las venden e invierten en un nuevo conjunto de existencias de penique .

Escrito por Damon Verial, un comerciante de tiempo completo y consultor de fondos de cobertura, Damon Verial Penny Stock Breakouts hace uso de la experiencia de Damon en psicología y estadísticas para darle una ventaja injusta en el mercado.

Este boletín de noticias es el más adecuado para los comerciantes a tiempo parcial con puestos de trabajo a tiempo completo. Debido a que es un sistema de comercio de fin de día, no es necesario vigilar el mercado. En su lugar, usted puede ir sobre su negocio diario como de costumbre, haciendo sus operaciones en la mañana antes del trabajo o la noche después del trabajo, sabiendo que sus órdenes de límite están haciendo el trabajo para usted.

Además de las alertas semanales de bolsa de valores, aprenderá estrategias que puede emplear para localizar las existencias de penique rentables por su cuenta.

Enfoque del informe: aprovechar las existencias de penique para beneficiarse de un rápido crecimiento a corto plazo.

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Frecuencia: Al menos una recomendación comercial por semana; Un informe adicional ocasional sobre el comercio de acciones de centavo.

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Tributación de las Opciones de ETF

31 de mayo de 2011

Existen dos conjuntos de reglas para la tributación de las opciones. Un conjunto, que podría llamarse las reglas regulares, se aplica a las opciones para comprar o vender acciones en una empresa. Se aplican reglas diferentes cuando las opciones califican como contratos de la sección 1256. La Sección 1256 del Código de Rentas Internas ofrece un tratamiento único para estas opciones:

Las ganancias o pérdidas de capital se tratan como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo sin tener en cuenta la duración de la opción.

Cualquier posición que usted tenga al final del año está marcada al mercado. Lo que significa que usted reporta ganancias o pérdidas en función de su valor actual, aunque no las haya vendido.

Si utiliza opciones en su estrategia de inversión, puede ser importante saber si las opciones para comprar o vender acciones de fondos cotizados en bolsa, o ETF, se tratan como opciones regulares o contratos de la sección 1256. La respuesta: depende.

Inicialmente, los ETFs se formaron como corporaciones. Esto significaba que las opciones en esos ETFs eran opciones para comprar o vender acciones en una compañía, y serían gravadas bajo las reglas regulares. Más recientemente, muchos ETFs se han formado como confianzas o sociedades. De acuerdo con Twenty-First Securities, las opciones en la lista (pero no las opciones OTC) en estos ETFs pueden calificar como contratos de la sección 1256.

Tenga en cuenta que el tratamiento de la sección 1256 no siempre es para su ventaja. En particular, si planea mantener opciones más de un año, tal vez desee evitar ese tratamiento, mediante el uso de opciones sobre ETF corporativos o mediante opciones de OTC, de manera que la ganancia no será gravada al cierre del año y será tratada como un 40% - término.

¿Cómo se gravan sus opciones de ETF? (Artículo en el sitio web Twenty-First Securities, incluye un enlace a una lista de ETFs clasificados de acuerdo a si las opciones son regulares o 1256)

Ver más noticias y funciones en estas categorías:

Tip 7 - Opciones Trading ETF

Los fondos negociados en bolsa. O ETFs. Son fondos de índice que se negocian al igual que las acciones en las principales bolsas de valores. Todos los principales índices bursátiles tienen ETFs basados ​​en ellos, incluyendo: Dow Jones Industrial Average (DIA), Standard & amp; Poor's 500 Index (SPX) y Nasdaq 100 Composite (QQQQ).

Además, casi todas las principales industrias tienen un ETF para los inversores que desean seleccionar una industria completa en lugar de acciones individuales.

Los ETFs difieren fundamentalmente de los fondos de inversión tradicionales, que no se negocian durante el horario comercial normal del día. Los fondos de inversión tradicionales reciben órdenes durante el horario de operaciones de Wall Street, pero las transacciones ocurren realmente al cierre del mercado. El precio que reciben es la suma de los precios de cierre de todas las acciones contenidas en el fondo. No es así para ETFs, que el comercio instantáneamente todo el día (al igual que las acciones ordinarias).

Desde ETFs comercio todo el día, las opciones están disponibles en ellos. Estas opciones ofrecen oportunidades interesantes para ciertas estrategias, incluyendo lo que yo llamo la Estrategia 10K, que es la estrategia principal ofrecida por los Consejos de Terry.

En su mayor parte, en las sugerencias de Terry. Utilizamos los ETF de base amplia como subyacentes (SPY, DIA) para nuestras carteras de opciones porque no fluctúan salvajemente como las acciones individuales suelen hacerlo (nuestra estrategia funciona mejor cuando el subyacente permanece plano o se mueve sólo ligeramente en cualquier dirección).

Hemos tenido buena suerte con un ETF que no es de base amplia, sino que está formado por 84 empresas del área de servicios bancarios y financieros (XLF).

Los 15 componentes más importantes del SPDR Financiero (XLF) y sus pesos son:

1 JPMorgan Chase & amp; Co. (JPM) 11,80%

2 Bank of America Corp. (BAC) 8,90%

3 Wells Fargo & amp; Co. (WFC) 8,60%

4 Citigroup Inc. (C) 5,60%

5 U. S. Bancorp (USB) 4,20%

6 Grupo Goldman Sachs Inc. (GS) 3,10%

7 Banco de Nueva York Mellon Corp. (BK) 2,90%

8 American Express Co. (AXP) 2,60%

9 MetLife Inc. (MET) 2,20%

10 Merrill Lynch & amp; Co. Inc. (MER) 2,20%

11 Travelers Cos. Inc. (TRV) 2,00%

12 PNC Financial Services Group Inc. (PNC) 1,90%

13 AFLAC Inc. (AFL) 1,80%

14 CME Group Inc. (CME) 1,60%

15 Morgan Stanley (MS) 1,60%

Una estrategia de cobertura: La estrategia de opciones que uso con XLF es una estrategia de cobertura. En muchos aspectos, esta estrategia implica tomar menos riesgo que si acabara de comprar acciones de XLF. La mitad de las opciones son & ldquo; long & rdquo ;, lo que significa que se benefician cuando XLF se mueve en una dirección particular, mientras que la mitad son & ldquo; short & rdquo ;, lo que significa que se benefician si XLF se mueve en la otra dirección. Independientemente de la forma en que se mueva XLF, la mitad de las opciones se benefician del cambio en el precio de las acciones.

Las opciones XLF pueden ser mejores que las existencias XLF. Debo admitir que soy un chico de opciones, no un hombre común. No importa lo mucho que me gusta XLF (y lo hago), sé que puedo hacer un montón más con las opciones de lo que puedo con el stock. Y puedo hacerlo con una estrategia que es & ldquo; hedged & rdquo ;. Puedo hacer el dinero con XLF incluso si la acción no va para arriba. Por lo general, incluso puedo ganar dinero cuando cae, (siempre y cuando no caiga demasiado, demasiado rápido).

Si usted negocia activamente en opciones, y particularmente si está cubierto (lo que significa que está poniendo en muchas posiciones diferentes en lugar de especular con la simple compra de puts o llamadas), es importante mirar el mercado de opciones para el valor subyacente. Los mercados de opciones para las empresas individuales, a excepción de muy pocas acciones extremadamente activas, a menudo tienen grandes diferenciales entre el precio de oferta y precio solicitado. En muchos casos, un fabricante de mercado único fija los precios, y es difícil conseguir buenas ejecuciones cuando usted negocia.

Esto significa que cada vez que compra una opción, paga más de lo que haría si las opciones fueran negociadas más activamente, y cuando usted vende, recibe menos de lo que sería en un mercado de opciones activas. El mercado de opciones para XLF es líquido. Los márgenes de oferta son pequeños, y puede ejecutar con éxito órdenes de propagación y contar con obtener precios decentes, independientemente de si está comprando o vendiendo.

¿Por qué XLF es mejor que el comercio de empresas individuales? No tiene nada que ver con la empresa. Más bien, tiene que ver con el comportamiento de los precios de la mayoría de las empresas individuales. La estrategia de 10K hace mejor cuando la acción no gira salvajemente. En ciertos momentos, la mayoría de las empresas individuales están sujetas a repentinas oscilaciones en sus precios de las acciones. Las ganancias se anuncian, y la empresa supera (o no cumple) los resultados esperados, y la acción se mueve en consecuencia. Un analista actualiza (o rebaja) el stock de forma inesperada, y la acción hace un gran movimiento. Los cambios bruscos de precios en la acción pueden resultar en pérdidas cuando se utiliza la Estrategia 10K. Así que preferimos el comercio en una cesta de acciones (como XLF) en lugar de una empresa individual. De esa manera, si una empresa tiene un gran cambio en el precio de las acciones, el efecto sobre la canasta total de acciones es generalmente mínimo. (Si las empresas están todas en la misma industria, a veces la ganancia de una compañía es otra pérdida, por lo que el efecto neto en la cesta de acciones es cero).

Llamo a mi sistema la Estrategia 10K. Está en algún lugar entre una estrategia aburrida de compra y retención y el comercio de día. No es un maratón & ndash; Usted no tiene que esperar para siempre para ver resultados. Tampoco es un sprint, dependiente de aumentos a corto plazo en el precio de la población. Como cualquier carrera, se necesita un poco de esfuerzo para ejecutar. Pero el extraordinario potencial de beneficios hace que todo valga la pena, al menos a mi manera de pensar.

Una Estrategia de Opciones Simples: La Estrategia 10K se basa en el simple hecho de que todas las opciones se vuelven menos valiosas cada día (si el stock permanece plano), pero las opciones a corto plazo bajan en valor (decaimiento) a un ritmo más rápido que a largo plazo Opciones. Adquiero opciones de largo plazo que se deterioran más lentamente y las uso como garantía para vender opciones de corto plazo que se deterioran más rápidamente a otra persona. Si la acción permanece plana, siempre gano. ¡Garantizado!

Pero como sabemos, todas las poblaciones no se quedan planas. Algunas buenas existencias, como XLF, realmente suben la mayor parte del tiempo. Tener una buena sensación sobre una acción (y estar en lo correcto) hace que la estrategia de 10K sea aún más rentable que disfrutar de la ventaja de la desintegración de opciones. Si la acción sube, puedo hacer más con la Estrategia de 10K que nunca con el stock solo.

Si la Estrategia de 10K es tan simple, ¿por qué no todos la siguen? En primer lugar, sólo los Insiders de Terry saben sobre ello. Es un universo bastante pequeño, pero en crecimiento. En segundo lugar, realmente no es tan simple como el concepto básico subyacente lo hace parecer. La estrategia consta de spreads de calendario a varios precios diferentes (tanto por encima como por debajo del precio de la acción), con diferentes números de spreads en diferentes huelgas (dependiendo de su tolerancia al riesgo personal), a menudo implica más que llamadas (incluso si usted es alcista En la acción), y se rige por un estricto conjunto de Reglas de Negociación que determinan cuándo es necesario realizar ajustes.

¿La estrategia 10K gana dinero todo el tiempo? Tengo miedo de que nada pueda ser tan bueno. Pero está cerca. En marzo de 2009, creé la cartera XLF utilizando la Estrategia 10K (la llamamos la cartera de Marco Polo). This portfolio was set up in an actual brokerage account all by itself, and the positions (and every trade) updated each week for Terry’s Tips Insiders .

In the first 7 months, the portfolio gained 35% after all commissions (60% annualized) in spite of some extreme mid-month volatility. Several times, the stock fluctuated by over 30% in a single month, something that our strategy has the most trouble handling. To check how the portfolio has performed since that time, go to our Track Record page.

It all sounds too complicated – can you manage the 10K Strategy for me? Unfortunately, I can’t manage your money. I publish an options newsletter, and am not a licensed investment advisor. But through a mechanism called Auto-Trade, the best of all brokerage firms (in my opinion, and also Barron’s), thinkorswim, Inc. by TD Ameritrade, will execute my recommendations in your account for you.

How Much Does It Cost to Learn All About the 10K Strategy ? The White Paper costs less than a meal for two at a decent restaurant. It gives you all the information you will need to execute the 10K Strategy, and set up, and maintain, a portfolio that matches the degree of risk that you are comfortable taking. Complete Trading Rules for every risk level portfolio are included as well.

Y hay más. First, you will receive a free Stock Options Tutorial which will acquaint you with the basics of option trading, including a simple explanation of the often-intimidating “Greeks.” Second, you will receive a free two-month subscription to our Insiders Newsletter, where you can watch our actual portfolios unfold each week (and receive Trading Alerts whenever a change is made in a portfolio). If you wish, you can mirror one or more of these portfolios in your own account, or sign up for Auto-Trade with thinkorswim , Inc. by TD Ameritrade and have the trades made for you.

And there is still more, like a list of 20 “Lazy Way” companies which allow you to make two trades at the beginning, and do nothing more for two full years. At the end of this period, you will have earned a minimum 100% on your investment, mathematically guaranteed, if the stock stays flat or goes up by any amount. In most cases, it can even fall by 5% and you make at least 100%, and it can fall by 25% and a small profit still results. (You can figure out all these numbers precisely, before you make the investment.)

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All this for less than the cost of a meal for two at a decent restaurant. And once you put the strategy to work, you might well be spending many pleasant evenings at better-than-decent restaurants for the rest of your life. ¿Quién sabe? In could happen. It did to me, and I want to pass on my learning experiences to you.

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For more information about the "Lazy Way" strategy to double your money, click Tip #5.

For more information about how you can use the 10K Strategy in your IRA, click Tip #4.

For more information about options in general, click Tip #1.

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Terry's Tips Stock Options Trading Blog

January 17, 2016

Making a Long-Term Options Bet on Oil

The market is closed for the Marin Luther King holiday today, and maybe you have a little time to see how we plan to make some exceptional returns by playing what might happen with oil prices.

I would like to share with you details on a new portfolio we have set up at Terry’s Tips. Es una apuesta a largo plazo que el precio del petróleo finalmente se recuperará de sus mínimos recientes de 12 años, pero tal vez empeorará a corto plazo antes de que se produzca una eventual recuperación. In the wonderful world of stock options, you can bet on both possibilities at once, and possibly make double-digit monthly gains while you wait for the future to unfold.

I hope you enjoy my thinking about an option strategy based on the future of oil prices. Maybe you might like to emulate these positions in your own account or become a Terry’s Tips Insider and watch them evolve over time.

Making a Long-Term Options Bet on Oil

Nobel Laureate Yale University professor Robert Shiller was interviewed by Alex Rosenberg of CNBC on July 6, 2015. He delivered his oft-repeated message that he believed that both stocks and bonds were overvalued and.

January 11, 2016

Half-Price Offer Ends at Midnight Tonight

All good things must end, they say. Tonight at midnight, the lowest price offer we have ever made in the history of our company, does just that. It ends. Tomorrow we will return to the prices that thousands of smart investors have paid over the past 14 years.

If you ever considered becoming a Terry’s Tips Insider, this would be the absolutely best time to do it.

To get our entire package for only $39.95, you must order by midnight tonight – only $39.95 for our entire package - here using Special Code 2016 (or 2016P for Premium Service - $79.95).

Half-Price Offer Ends at Midnight Tonight

If all good things must end, it is equally true that all bad things must end as well. Hopefully, the dreadful start for the market in 2016 will end as well. Volatility has skyrocketed as the market has tumbled. The so-called fear Index (VIX – the measure of option prices on the S&P 500 tracking stock, SPY) closed above 27 on Friday. This compares to an average range of about 12 – 14 over the last few years.

When VIX reaches 27, it means that option prices are about twice as high as they are on average. For Terry’s Tips’ subscribers, that is a big deal. Since our strategy consists of selling those short-term options, this could be one of the most profitable opportunities that come along all year.

The historical fluctuation of VIX is that it makes sudden forays above 20 when market uncertainty flares up (usually due to an unexpected event like a war breaking out or a 9/11 type terrorist attack, of some economic calamity or fear of slower growth). This time around, it seems to be fears that China’s unusually high growth rate might be slowing. Instead of.

January 6, 2016

Favorite Suggested Books for the Conservative Options Investor

The market has made a dreadful start of the year. This is the perfect time to check out the world of options because there are many profitable ways to make money with options even when the markets are crashing everywhere.

Terry’s Tips is celebrating its 14th birthday this month. As our birthday gift to you, we are offering our service at the lowest price in the history of our company. Thousands of subscribers have paid double this price to join. If you ever considered becoming a Terry’s Tips Insider, this would be the absolutely best time to do it.

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This week I will share some of my favorite books on investing. I hope you enjoy reading one or more of them.

Favorite Suggested Books for the Conservative Options Investor

I am often asked about my favorite books on investing (other than my own Making 36%: Duffer’s Guide to Breaking Par in the Markets Every Year, In Good Years and Bad). There have been several revised editions of this book, and the 2015 edition came out just a couple of months ago.

Here is my list of favorites:

Shanghai Stock Exchange to Launch Options Trading on SSE 50 ETF

MarketsMuse update courtesy of AsiaAsset News

The Shanghai Stock Exchange (SSE) will unveil its first ETF option next month as a testing ground for the pilot stock option trading program in China.

The China Securities Regulatory Commission (CSRC) said it has authorized the SSE to launch the pilot program with an option based on the SSE 50 Index ETF as the debut product. It will land on the bourse on February 9. The index in question tracks the 50 largest and most representative stocks listed in Shanghai.

The Mainland’s securities watchdog said in a statement that stock options comprise of options based on individual equities and ETFs linked to share indices. “Individual stock options and ETF options are important types of options in international capital markets. They have a role to play in risk management which cannot be replaced by other financial vehicles,” the CSRC said. It added that turnover in options has reached a level similar to that in futures in recent years in terms of trade conducted on global exchanges, signaling a large demand for these products.

The CSRC initiated a one-month consultation on the draft rules governing the trading of stock options starting from December 5 last year. The effort formed the foundation for the launch of stock options, regarded as a crucial step in terms of financial innovation in China. One of the recent major breakthroughs in the country’s financial sector, particularly in terms of derivatives, was the launch of CSI 300 Index Futures in 2010. The launch of stock options combined with CSI 300 Index Futures will provide asset managers with more complex investing strategies.

The Shanghai bourse has launched simulated trading for stock options based on the ETFs linked to the SSE 50 Index and the SSE 180 Index, as well as a number of individual stocks. In May, a CSRC spokesperson said a study into the launch of individual stock options would only come after the regulator has concluded the pilot trading program for ETF options.