Options Trading Lot Size

Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Si bien el comercio de futuros y opciones, ya sea futuros de acciones y opciones o futuros de productos y opciones, sólo se pueden intercambiar múltiplos de un número fijo llamado LOT El importe de dicho contrato. Cada acción o materia que se negocia en el mercado de derivados tiene un LOT TAMAÑO. Digamos que usted está negociando derivados de oro en el mercado de materias primas y el tamaño del lote de oro es de 1 kg. Esto significa que cualquier contrato de futuros de oro o contrato de opciones va a ser de 1 kg. de oro. Por ejemplo, mediante la compra de un contrato de futuros de oro que entrar en un acuerdo para comprar 1 kg de oro en la fecha de caducidad. Del mismo modo si usted está negociando opciones de acciones, por ejemplo, para una empresa llamada coca cola que tiene un tamaño de lot de 100 acciones, entonces mediante la compra de un contrato de opción de compra de coca cola le dará el derecho (pero no la obligación) para comprar 100 acciones de Coca cola al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento (o en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento si las opciones son un contrato de opciones de estilo europeo). No puede negociar tamaños de lote fraccionarios mientras negocia en futuros y opciones. Por supuesto, usted puede intercambiar múltiplos de un tamaño de lote determinado simplemente por el comercio de más de un contrato. Sin embargo, una opción o contrato de futuros siempre será para el tamaño de lote especificado. Precio y Tamaño de Lote - palabra de precaución También el precio del contrato de futuros u opciones se especifica no por lote sino por unidad de la mercancía o stock. Por ejemplo, Si la prima o el costo de comprar una opción de venta de una acción en particular es 5, entonces la prima total que tendrá que pagar es 5 x tamaño de lote. Derivados del Mercado de Valores: Futuros, OpcionesImportante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Cómo agregar opciones de comercio a su cuenta Hay mucho que aprender cuando se trata de opciones comerciales, pero tenemos las herramientas para ayudar a darle la confianza para armar una estrategia. Cuando esté listo para comenzar, puede agregar opciones de comercio a sus cuentas. Un contrato de futuros es un contrato a término, que se cotiza en un intercambio. NSE comenzó a cotizar en futuros de índices el 12 de junio de 2000. Los contratos de futuros de índices se basan en el popular índice de mercado CNX Nifty. (Criterios de selección para los índices) NSE define las características del contrato de futuros, tales como el índice subyacente, el lote de mercado y la fecha de vencimiento del contrato. Los contratos de futuros están disponibles para el comercio desde la introducción hasta la fecha de vencimiento. El descriptor de seguridad para los contratos futuros de CNX Nifty es: Tipo de mercado. N Tipo de instrumento. FUTIDX Subyacente. NIFTY Fecha de caducidad. Fecha de expiración del contrato El tipo de instrumento representa el instrumento, es decir, futuros sobre el índice. El símbolo subyacente denota el índice subyacente que es CNX Nifty La fecha de caducidad identifica la fecha de vencimiento del contrato El índice subyacente es CNX NIFTY. Los contratos de futuros NIFTY tienen un máximo de 3 meses de ciclo de negociación - el mes cercano (uno), el mes siguiente (dos) y el mes lejano (tres). Se introduce un nuevo contrato el día hábil siguiente a la expiración del contrato del mes cercano. El nuevo contrato será introducido por un período de tres meses. De esta manera, en cualquier momento, habrá 3 contratos disponibles para negociar en el mercado, es decir, un mes próximo, un mes y un mes de duración, respectivamente CNX Nifty contratos de futuros expiran el último jueves del mes de vencimiento. Si el último jueves es un día de negociación, los contratos expiran el día anterior. El valor de los contratos de futuros en Nifty no puede ser inferior a Rs. 2 lakhs en el momento de la introducción. El tamaño de lote permitido para contratos de futuros y contratos de opciones de opciones será el mismo para un subyacente dado o tal tamaño de lote que pueda estipular la Bolsa de vez en cuando. La diferencia de precio con respecto a los contratos de futuros de CNX Nifty es Re.0.05. Precio base de CNX Nifty contratos de futuros en el primer día de negociación sería el precio de futuros teóricos. El precio base de los contratos en los días de negociación posteriores sería el precio de liquidación diaria de los contratos de futuros. No existen rangos de precios mínimos / máximos de día aplicables a los contratos futuros de CNX Nifty. Sin embargo, para evitar la entrada errónea de órdenes por los miembros comerciales, los rangos operativos se mantienen en / - 10. Respecto de las órdenes que han sido objeto de congelación de precios, los miembros tendrían que confirmar a la Bolsa que no hay error inadvertido en la entrada de la orden y que la orden es auténtica. En tal confirmación, la Bolsa podrá aprobar dicha orden. El límite de congelación de cantidad aplicable se basará en el nivel del índice subyacente de acuerdo con la siguiente tabla: Tipo de orden / Libro de pedidos / Atributo de pedido Orden de lote regular Orden de pérdida de orden Inmediato o cancelar Orden de propagación Una opción otorga a una persona el derecho pero no el Obligación de comprar o vender algo. Una opción es un contrato entre dos partes en el que el comprador recibe un privilegio por el cual paga una cuota (prima) y el vendedor acepta una obligación por la cual recibe una tarifa. La prima es el precio negociado y establecido cuando se compra o se vende la opción. Una persona que compra una opción se dice que es larga en la opción. Se dice que una persona que vende (o escribe) una opción es corta en la opción. NSE introdujo el comercio de opciones de índices el 4 de junio de 2001. Los contratos de opciones son de estilo europeo y liquidados en efectivo y se basan en el popular índice de mercado CNX Nifty. (Criterios de selección para índices) El descriptor de seguridad para los contratos de opciones de CNX Nifty es: Tipo de mercado. N Tipo de instrumento. OPTIDX Subyacente. NIFTY Fecha de caducidad. Fecha de expiración del contrato Opción Tipo. CE / PE Precio de ejercicio: Precio de ejercicio del contrato El tipo de instrumento representa el instrumento, es decir, las opciones del índice. El símbolo subyacente denota el índice subyacente, que es CNX Nifty La fecha de caducidad identifica la fecha de vencimiento del contrato El tipo de opción identifica si se trata de una opción de compra o de venta. CE - Llamada Europea, PE - Poner Europeo. El índice subyacente es CNX NIFTY. Los contratos de opciones CNX Nifty tienen 3 contratos mensuales consecutivos, además de 3 meses trimestrales del ciclo marzo / junio / septiembre / diciembre y 5 meses semestrales siguientes del ciclo junio / diciembre estarían disponibles, de manera que en cualquier momento Ser contratos de opciones con al menos tres años de tenencia disponibles. A la expiración del contrato del mes cercano, se introducen nuevos contratos (contratos mensuales / trimestrales / semestrales según corresponda) a nuevos precios de ejercicio para las opciones de compra y de venta, el día hábil siguiente a la expiración del contrato del mes cercano. Los contratos de opciones de CNX Nifty expiran el último jueves del mes de vencimiento. Si el último jueves es un día de negociación, los contratos expiran el día anterior. Intervalos de precios de huelga 1. El esquema de huelga para todas las opciones de índice de vencimiento cercano (meses próximos, intermedios y lejanos) es: El valor de los contratos de opción en Nifty no puede ser inferior a Rs. 2 lakhs en el momento de la introducción. El tamaño de lote permitido para contratos de futuros y contratos de opciones de opciones será el mismo para un subyacente dado o tal tamaño de lote que pueda estipular la Bolsa de vez en cuando. El paso de precio con respecto a los contratos de opciones de CNX Nifty es Re.0.05. El precio base de los contratos de opciones, al momento de la introducción de nuevos contratos, sería el valor teórico del contrato de opciones alcanzado basado en el modelo Black-Scholes de cálculo de las primas de opciones. El precio de las opciones para una Llamada, calculado de acuerdo con la siguiente fórmula de Black Scholes: C S N (d 1) - X e - rt N (d 2) y el precio de un Put es. (T / d) donde: d 1 ln (S / X) (r 2/2) t / sqrt (t) d 2 ln (S / X) (r - Precio de una opción de compra precio de una opción de venta precio S del activo subyacente precio de ejercicio de la opción r tasa de interés t tiempo a la volatilidad de vencimiento (t / t) Del N subyacente representa una distribución normal estándar con media 0 y la desviación estándar 1 ln representa el logaritmo natural de un número. Los logaritmos naturales se basan en la constante e (2.71828182845904). La tasa de interés puede ser la tasa MIBOR pertinente o cualquier otra tasa que se especifique. El precio base de los contratos en los días de negociación posteriores, será el precio de cierre diario de los contratos de opciones. El precio de cierre se calculará de la siguiente manera: Si el contrato se negocia en la última media hora, el precio de cierre será el último promedio ponderado de media hora. Si el contrato no se negocia en la última media hora, pero se negocia durante cualquier momento del día, entonces el precio de cierre será el último precio negociado (LTP) del contrato. Si el contrato no se negocia para el día, el precio base del contrato para el siguiente día de negociación será el precio teórico del contrato de opciones alcanzado basado en el modelo Black-Scholes de cálculo de las primas de opciones. El límite de congelación de cantidad aplicable se basará en el nivel del índice subyacente según el siguiente cuadro: Capítulo 2.5: Todo lo que necesita saber acerca de los contratos de opciones ¿Qué son las opciones? Una opción es un tipo de garantía que se puede comprar o vender en un Precio especificado dentro de un período de tiempo especificado, a cambio de un depósito inicial no reembolsable. Un contrato de opciones ofrece al comprador el derecho a comprar, no la obligación de comprar al precio o fecha especificada. Las opciones son un tipo de producto derivado. El derecho a vender un valor se llama Opción de Venta, mientras que el derecho a comprar se llama Opción de Compra. Se pueden utilizar como: Apalancamiento: Las opciones le ayudan a beneficiarse de los cambios en los precios de las acciones sin reducir el precio total de la acción. Usted obtiene el control sobre las acciones sin comprarlas directamente. Cobertura: También pueden utilizarse para protegerse de fluctuaciones en el precio de una acción y permitirle comprar o vender las acciones a un precio predeterminado durante un período de tiempo determinado. Aunque tienen sus ventajas, el comercio de opciones es más complejo que el comercio de acciones ordinarias. Se requiere una buena comprensión de las prácticas comerciales y de inversión, así como un control constante de las fluctuaciones del mercado para proteger contra pérdidas. Acerca de las opciones Al igual que los contratos de futuros minimizan los riesgos para los compradores mediante el establecimiento de un precio futuro predeterminado para un activo subyacente, los contratos de opciones hacen lo mismo sin embargo, sin la obligación de comprar que existe en un contrato de futuros. El vendedor de un contrato de opciones se llama el escritor de opciones. A diferencia del comprador en un contrato de opciones, el vendedor no tiene derechos y debe vender los activos al precio acordado si el comprador opta por ejecutar el contrato de opciones en o antes de la fecha acordada, a cambio de un pago inicial del comprador. No hay intercambio físico de documentos en el momento de entrar en un contrato de opciones. Las transacciones se registran simplemente en la bolsa de valores a través de la cual son encaminadas. Acerca de las opciones Cuando se negocia en el segmento de derivados, se encontrará con muchos términos que pueden parecer extraños. Estas son algunas jergas relacionadas con Opciones que debe conocer. Premium: El pago inicial hecho por el comprador al vendedor para disfrutar de los privilegios de un contrato de opción. Precio de ejercicio / Precio de ejercicio: El precio predeterminado al que se puede comprar o vender el activo. Intervalos de precios de ejercicio: Estos son los diferentes precios de ejercicio a los que se puede negociar un contrato de opciones. Estos se determinan por el intercambio en el que se negocian los activos. Normalmente hay por lo menos 11 precios de ejercicio declarados para cada tipo de opción en un mes determinado - 5 precios por encima del precio al contado, 5 precios por debajo del precio al contado y un precio equivalente al precio al contado. El siguiente parámetro de la huelga es aplicable actualmente para los contratos de opciones sobre todos los valores individuales en el segmento de Derivados de NSE: El intervalo de precio de ejercicio sería: Precio de cierre subyacente Número de huelgas proporcionadas En el dinero - En el dinero - Fuera del dinero No. de huelgas adicionales Que se puede habilitar intradía en cualquier dirección Una fecha futura en o antes de que el contrato de opciones se puede ejecutar. Los contratos de opciones tienen tres duraciones diferentes de las que puede elegir: Mes cercano (1 mes) Mes medio (2 meses) Mes lejano (3 meses) Tenga en cuenta que las opciones de largo plazo están disponibles para el índice Nifty. Los contratos de opciones de futuros suelen expirar el último jueves de los respectivos meses, puesto que se consideran nulos. Opciones americanas y europeas: Los términos americano y europeo se refieren al tipo de activo subyacente en un contrato de opciones y cuando se puede ejecutar. Las opciones americanas son Opciones que se pueden ejecutar en cualquier momento en o antes de su fecha de vencimiento. Las opciones europeas son opciones que sólo se pueden ejecutar en la fecha de caducidad. Observe por favor que en el mercado indio solamente el tipo europeo de opciones está disponible para negociar. El tamaño del lote se refiere a un número fijo de unidades del activo subyacente que forman parte de un único contrato FO. El tamaño de lote estándar es diferente para cada acción y se decide por el intercambio en el que se negocia la acción. P. ej. Los contratos de opciones para Reliance Industries tienen un tamaño de lotes de 250 acciones por contrato. Interés abierto se refiere al número total de posiciones pendientes de un determinado contrato de opciones entre todos los participantes en el mercado en cualquier momento dado. El interés abierto se convierte en nulo después de la fecha de vencimiento de un contrato en particular. Vamos a entender con un ejemplo: Si el comerciante A compra 100 opciones Nifty del comerciante B donde, tanto los comerciantes A y B están entrando en el mercado por primera vez, el interés abierto sería 100 futuros o dos contratos. Al día siguiente, el comerciante A vende su contrato a comerciante C. Esto no cambia el interés abierto, como una reducción en la posición abierta es compensado por un aumento en la posición abierta de Cs para este activo en particular. Ahora, si el comerciante A compra 100 más Nifty Futures de otro comerciante D, el interés abierto en el contrato Nifty Futures se convertiría en 200 futuros o 4contracts. Tipos de opciones Como se describió anteriormente, las opciones son de dos tipos, la opción de compra y la opción de venta. La Opción de Compra le da al titular de la opción el derecho de comprar un activo particular al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento, a cambio de una prima pagada por adelantado al vendedor. Las opciones de compra suelen ser más valiosas a medida que aumenta el valor del activo subyacente. Las opciones de llamada se abren como C en las citas en línea. La opción de venta le da al tenedor el derecho de vender un activo particular al precio de ejercicio en cualquier momento en o antes de la fecha de vencimiento a cambio de una prima pagada por adelantado. Puesto que usted puede vender una acción en cualquier punto dado del tiempo, si el precio al contado de una acción cae durante el período del contrato, el sostenedor es protegido de esta caída del precio por el precio de la huelga que es pre-fijado. Esto explica por qué las opciones de venta se vuelven más valiosas cuando el precio de la acción subyacente cae. Del mismo modo, si el precio de la acción sube durante el período del contrato, el vendedor sólo pierde el importe de la prima y no sufre una pérdida del precio total del activo. Las opciones de venta se abren como P en las cotizaciones en línea. Entender los contratos de opciones con los ejemplos: Esto significa que, en virtud de este contrato, Rajesh tiene el derecho de comprar un lote de 100 acciones Infosys a Rs 3000 por acción en cualquier momento entre ahora y el mes de mayo. Él pagó una prima de Rs 250 por la parte. Por lo tanto, paga una cantidad total de Rs 25.000 para disfrutar de este derecho a vender. Ahora, supongamos que el precio de la acción de Infosys sube de Rs 3.000 a Rs 3200, Rajesh puede considerar el ejercicio de la opción y comprar a Rs 3.000 por acción. Estaría ahorrando Rs 200 por acción, esto puede ser considerado como un beneficio provisional. Sin embargo, él todavía hace una pérdida neta teórica de Rs 50 por la parte una vez que usted toma la cantidad de la prima en la consideración. Por esta razón, Rajesh puede optar por ejercer la opción una vez que el precio de la acción cruza Rs 3,250 niveles. De lo contrario, puede optar por dejar expirar la opción sin ejercerla. Rajesh cree que las acciones de la Compañía X están actualmente sobrevaloradas y apuestas sobre ellas cayendo en los próximos meses. Dado que quiere asegurar su posición, toma una opción de venta sobre las acciones de la Compañía X. Aquí están las cotizaciones de Stock X: Rajesh compra 1000 acciones de la Compañía X Put a un precio de ejercicio de 1070 y paga Rs 30 por acción como prima . Su prima total pagada es de Rs 30.000. Si el precio al contado de la empresa X cae por debajo de la opción de venta Rajesh compró, digamos a Rs 1020 Rajesh puede salvaguardar su dinero mediante la elección de vender la opción de venta. Él hará Rs 50 por la parte (Rs 1070 menos Rs 1020) en el comercio, haciendo un beneficio neto de Rs 20.000 (Rs 50 x 1000 partes Rs 30.000 pagados como prima). Alternativamente, si el precio al contado de la empresa X sube más que la opción de venta, digamos Rs 1080 que estaría en una pérdida si decidió ejercer la opción de venta en Rs 1070. Así, él escogerá, en este caso, no ejercer La opción de venta. En el proceso, él pierde solamente Rs 30.000 el importe de la prima esto es mucho más bajo que si había ejercitado su opción. ¿Cómo se venden los contratos de opciones? Vimos que se pueden comprar opciones para un activo subyacente a una fracción del precio real del activo en el mercado al contado pagando una prima inicial. El importe pagado como una prima al vendedor es el precio de entrar en un contrato de opciones. Para entender cómo se llega a esta cantidad de prima, primero necesitamos entender algunos términos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money y At-The-Money. Echemos un vistazo ya que puede ser confrontado con cualquiera de estos escenarios, mientras que el comercio de opciones: In-the-money: Usted se beneficiará mediante el ejercicio de la opción. Out-of-the-money: No hará ningún dinero mediante el ejercicio de la opción. At-the-money: Sin ánimo de lucro, sin pérdida de escenario si decide ejercer la opción. Una Opción de Compra es In-the-money cuando el precio al contado del activo es mayor que el precio de ejercicio. Por el contrario, una opción de venta es In-the-money cuando el precio al contado del activo es inferior al precio de ejercicio. El precio de una opción Premium está controlado por dos factores intrínsecos de valor y valor de tiempo de la opción. Valor intrínseco Valor intrínseco es la diferencia entre el precio spot en el mercado de contado y el precio de ejercicio de una opción. Puede ser positivo (si está en el dinero) o cero (si está en el dinero o fuera del dinero). Un activo no puede tener valor intrínseco negativo. Time Value básicamente pone una prima en el tiempo que queda para ejercer un contrato de opciones. Esto significa que si el tiempo que queda entre la fecha actual y la fecha de vencimiento del Contrato A es más largo que el del Contrato B, el Contrato A tiene un Valor de Tiempo más alto. Esto se debe a los contratos con períodos de vencimiento más largos dar al titular más flexibilidad sobre cuándo ejercer su opción. Esta ventana de tiempo más largo reduce el riesgo para el titular del contrato y les impide el aterrizaje en un lugar apretado. Al comienzo de un período de contrato, el valor de tiempo del contrato es alto. Si la opción permanece en el dinero, el precio de la opción será alta. Si la opción sale de dinero o se queda en el dinero, esto afecta a su valor intrínseco, que se convierte en cero. En tal caso, sólo se considera el valor temporal del contrato y el precio de la opción disminuye. A medida que se acerca la fecha de vencimiento del contrato, el valor temporal del contrato disminuye, afectando negativamente el precio de la opción. Lo siguiente En esta sección, comprendimos los conceptos básicos de los contratos de opciones. En la siguiente parte, entramos en detalles sobre las opciones de llamada y las opciones de venta. haga clic aquí