Stock Options Number Of Shares

¿Cómo funcionan las opciones de acciones? Los anuncios de trabajo en los anuncios mencionan opciones de acciones cada vez con mayor frecuencia. Las empresas están ofreciendo este beneficio no sólo a los ejecutivos de alto nivel de pago, sino también a los empleados de rango y archivo. ¿Qué son las opciones sobre acciones? ¿Por qué las empresas les ofrecen? ¿Los empleados garantizan un beneficio sólo porque tienen opciones sobre acciones? Las respuestas a estas preguntas le darán una idea mucho mejor sobre este movimiento cada vez más popular. Comencemos con una simple definición de opciones sobre acciones: Siguiente arriba Las opciones sobre acciones de su empleador le dan el derecho de comprar un número específico de acciones de su compañía durante un tiempo ya un precio que especifica su empleador. Tanto las compañías privadas como las públicas tienen opciones disponibles por varias razones: quieren atraer y mantener buenos trabajadores. Quieren que sus empleados se sientan como dueños o socios en el negocio. Ellos quieren contratar trabajadores calificados ofreciendo compensación que va más allá de un salario. Esto es especialmente cierto en las empresas de nueva creación que quieren aferrarse a tanto efectivo como sea posible. Vaya a la siguiente página para saber por qué las opciones sobre acciones son beneficiosas y cómo se ofrecen a los empleados. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx208x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateEurofins Científico SE: Divulgación de la cantidad total de derechos de voto y el número de participaciones en el capital al 30 de septiembre de octubre de 2016 06, el año 2016 09:38 Eastern Daylight Tiempo Eurofins Scientific SE: Formulario que se utilizará para la divulgación del número total de derechos de voto y capital, de conformidad con la ley y el reglamento grand-ducal de 11 de enero de 2008 sobre requisitos de transparencia para los emisores de valores 1. Identidad del emisor o del emisor subyacente de las acciones existentes a las que se adjuntan derechos de voto i (incluida la identificación del emisor asignada por la CSSF) EUROFINS SCIENTIFIC SE E1013 2. Identidad del notificante (si otra persona hace la notificación en nombre del emisor ) N / C 3. Número total de acciones que componen el capital social del emisor notificante 16.870.367 4. Número total de derechos de voto correspondientes a las acciones que componen el capital social del emisor notificante, incluidos los derechos de voto suspendidos ii 24.404.804 5. Origen del El cambio iii. Aumento de capital resultante de la emisión de 800.000 nuevas acciones el 8 de septiembre de 2016 y el ejercicio de opciones sobre acciones y warrants (BSAAR) 6. Fecha en que se produjo el cambio 30 de septiembre de 2016 i El nombre completo de la persona jurídica u otra Método de identificación del emisor o emisor subyacente, siempre que sea fiable y preciso. Ii Para más detalles sobre el número total de derechos de voto, véase el punto 1 b) de la circular CSSF 08/349. Iii Como, por ejemplo, un aumento o una reducción de capital. Contactos EUROFINS SCIENTIFIC SEIf Usted desea conseguir rico en un arranque, Youd mejor hacer estas preguntas antes de aceptar el trabajo Thumbs hasta todo después de Yext anunció una gran red de 27 millones de financiación. Pero estos empleados probablemente no tienen idea de lo que significa para sus opciones de acciones. Daniel Goodman a través de Business Insider Cuando la primera empresa de Bryan Goldberg, Bleacher Report, se vendió por más de 200 millones, los empleados con opciones de acciones reaccionaron de una de dos maneras: Algunas reacciones de la gente eran: Oh, Dios mío, esto es más dinero que yo Han imaginado, Goldberg dijo anteriormente a Business Insider en una entrevista sobre la venta. Algunas personas eran como, Thats it Nunca supiste lo que iba a ser. Si usted es un empleado en un arranque no es un fundador o un inversor y su empresa le da acciones, probablemente va a terminar con acciones comunes o opciones sobre acciones comunes. Acciones comunes pueden hacer rico si su empresa va a público o se compra a un precio por acción que es significativamente por encima del precio de ejercicio de sus opciones. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los tenedores de acciones comunes sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los accionistas preferidos han tomado su corte. Y en algunos casos, los tenedores de acciones ordinarias pueden encontrar que los accionistas preferidos han recibido tan buenos términos que las acciones ordinarias son casi inútiles, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores invertidos en ella. Si usted hace algunas preguntas inteligentes antes de aceptar una oferta, y después de cada ronda significativa de nuevas inversiones, usted no tiene que ser sorprendido por el valor o la falta de sus opciones de acciones cuando una salida de inicio. Le preguntamos a un activo capitalista de Nueva York, que se sienta en el consejo de una serie de startups y regularmente los borradores de hojas de términos, qué preguntas los empleados deben estar preguntando a sus empleadores. El inversor pidió no ser nombrado, pero estaba feliz de compartir la cucharada interior. Heres lo que la gente inteligente preguntar acerca de sus opciones sobre acciones: 1. Pregunte cuánto equidad youre que se ofrece sobre una base plenamente diluido. A veces, las empresas sólo le dirá el número de acciones que está recibiendo, lo que es totalmente sin sentido porque la compañía podría tener mil millones de acciones, dice el capitalista de riesgo. Si digo, Youre va a obtener 10.000 acciones, suena como mucho, pero en realidad puede ser una cantidad muy pequeña. En su lugar, pregunte qué porcentaje de la empresa representan esas opciones sobre acciones. Si usted pregunta sobre esto en una base totalmente diluida, esto significa que el empleador tendrá que tener en cuenta todas las acciones de la empresa está obligado a emitir en el futuro, no sólo las existencias que ya se han entregado. También tiene en cuenta toda la piscina de opciones. Un fondo de opción es el stock que se reserva para incentivar a los empleados de inicio. Una forma más sencilla de hacer la misma pregunta: ¿Qué porcentaje de la compañía que representan mis acciones en realidad? 2. Pregunte cuánto tiempo durará el grupo de opciones de la empresa y cuánto más dinero recaudará la empresa, de modo que usted sepa si y cuando su propiedad Puede ser diluido. Cada vez que una empresa emite nuevas acciones, los accionistas actuales se diluye, lo que significa que el porcentaje de la empresa que posee disminuye. A lo largo de muchos años, con muchos nuevos financiamientos, un porcentaje de propiedad que comenzó grande puede llegar a diluirse a un pequeño porcentaje de participación (aunque su valor puede haber aumentado). Si la empresa se está uniendo es probable que tenga que aumentar mucho más dinero en efectivo en los próximos años, por lo tanto, debe asumir que su participación se diluirá considerablemente con el tiempo. Algunas compañías también aumentan sus grupos de opciones cada año, lo que también diluye a los accionistas existentes. Otros apartan una piscina lo suficientemente grande para durar un par de años. Los pools de opciones pueden crearse antes o después de que una inversión se bombee a la empresa. Fred Wilson de Union Square Ventures le gusta preguntar por las piscinas de opciones de pre-inversión (pre-inversión) que son lo suficientemente grandes para financiar las necesidades de contratación y retención de la compañía hasta el próximo financiamiento. El inversor con el que hablamos explicó cómo los grupos de opciones suelen ser creados por inversionistas y empresarios juntos: La idea es, si voy a invertir en su empresa, entonces ambos estamos de acuerdo: Si iban a ir de aquí a allá, iban a tener Para contratar a muchas personas. Así que vamos a crear un presupuesto de equidad. Creo que voy a tener que regalar probablemente 10, 15 por ciento de la empresa para llegar allí. Esa es la piscina de opciones. 3. A continuación, debe averiguar cuánto dinero ha planteado la empresa y en qué términos. Cuando una empresa recauda millones de dólares, suena muy bien. Pero esto no es dinero gratis, ya menudo viene con condiciones que pueden afectar sus opciones de acciones. Si soy un empleado de unirse a una empresa, lo que quiero oír es que havent recaudó una gran cantidad de dinero y sus acciones preferidas recta, dice el inversor. El tipo más común de inversión viene en forma de acciones preferidas, lo cual es bueno tanto para los empleados como para los empresarios. Pero hay sabores diferentes de la acción preferida. Y el valor final de sus opciones de acciones dependerá de qué tipo de su empresa ha emitido. Aquí están los tipos más comunes de acciones preferidas. Preferencia recta En una salida, los tenedores de acciones preferenciales se les paga antes de que los accionistas comunes (empleados) obtengan una moneda de diez centavos. El dinero para el preferido va directamente a los bolsillos de capitalistas de riesgo. El inversor nos da un ejemplo: si yo invierto 7 millones en su empresa, y usted vende por 10 millones, los primeros 7 millones a salir va a preferido y el resto va a acciones comunes. Si el inicio se vende por cualquier cosa sobre el precio de conversión (generalmente la valoración posterior a la ronda), esto significa que un accionista preferente directo obtendrá el porcentaje de la compañía que posea. Participante preferido Participante preferido viene con un conjunto de términos que aumentan la cantidad de dinero que los titulares preferidos obtendrán por cada acción en un evento de liquidación. La acción preferente participante coloca un dividendo en las acciones preferidas, lo que triunfa en las acciones ordinarias cuando se produce un arranque. Los inversores con participación preferida reciben su dinero durante un evento de liquidación (al igual que los accionistas preferentes), más un dividendo predeterminado. Las acciones preferentes participantes suelen ofrecerse cuando un inversionista no cree que la empresa vale tanto como los fundadores creen que es así que acuerdan invertir para desafiar a la empresa a crecer lo suficientemente grande como para justificar y eclipsar las condiciones de la preferencia - Accionistas. La línea de fondo con la participación preferida es que, una vez que los titulares de preferencia han sido pagados, habrá menos del precio de compra sobrante para los accionistas comunes (es decir, usted). Preferencia de liquidación múltiple Este es otro tipo de término que puede ayudar a los titulares preferidos y titulares de acciones ordinarias. A diferencia de las acciones preferentes directas, que pagan el mismo precio por acción que las acciones ordinarias en una transacción por encima del precio al cual se emitió la preferencia, una preferencia de liquidación múltiple garantiza que los tenedores preferidos obtendrán un retorno de su inversión. Para usar el ejemplo inicial, en lugar de invertir a inversionistas 7 millones volviendo a ellos en el caso de una venta, una preferencia de liquidación 3X promete los titulares preferidos obtener los primeros 21 millones de una venta. Si la empresa se vendió por 25 millones, en otras palabras, los titulares preferidos recibirían 21 millones, y los accionistas comunes tendrían que dividir 4 millones. Una preferencia múltiple de la liquidación no es muy común, a menos que un arranque ha luchado y los inversionistas demandan una prima más grande para el theyre del riesgo que toma. Nuestro inversor estima que 70 de todas las empresas de riesgo respaldado tienen acciones preferentes directas, mientras que unas 30 tienen alguna estructura en las acciones preferidas. Fondos de cobertura, dice esta persona, a menudo les gusta ofrecer grandes valoraciones para las acciones preferentes participantes. A menos que sean excepcionalmente confiados en sus negocios, los empresarios deben tener cuidado con las promesas como, sólo quiero participar preferido y desaparecerá en la liquidación 3x, pero invertiré en una valuación de mil millones de dólares. En este escenario, los inversionistas, obviamente, creen que la empresa no llegará a esa valoración en cuyo caso obtendrán 3X su dinero de vuelta, y puede acabar con los tenedores de acciones comunes. 4. Cuánto, si alguno, la deuda ha levantado la compañía. La deuda puede venir en forma de deuda de riesgo o una nota convertible. Es importante que los empleados sepan cuánta deuda hay en la empresa, porque esto tendrá que ser pagado a los inversionistas antes de que un empleado vea un centavo de una salida. La deuda y una nota convertible son comunes en las compañías que están haciendo extremadamente bien, o están extremadamente preocupadas. Ambos permiten a los empresarios retrasar la fijación de precios de su empresa hasta que sus empresas tengan valoraciones más altas. Aquí están los acontecimientos y las definiciones comunes: Deuda Este es un préstamo de los inversionistas y la compañía tiene que pagarlo de nuevo. A veces las empresas aumentan una pequeña cantidad de deuda de riesgo, que puede ser usada para muchos propósitos, pero el propósito más común es extender su pista para que puedan obtener una valoración más alta en la siguiente ronda, dice el inversionista. Nota convertible Esta es la deuda que está diseñada para convertir en acciones en una fecha posterior y el precio de la acción más alto. Si un arranque ha aumentado la deuda y una nota convertible, puede ser necesario que haya una discusión entre los inversores y fundadores para determinar cuál se paga primero en caso de una salida. 5. Si la compañía ha levantado un montón de deuda, usted debe preguntar cómo funcionan las condiciones de pago en el caso de una venta. Si usted está en una empresa que ha recaudado un montón de dinero, y usted sabe que los términos son algo distinto de las acciones preferidas rectas, debe hacer esta pregunta. Debe preguntar exactamente qué precio de venta (o valoración) sus opciones de acciones comienzan a estar en el dinero, teniendo en cuenta que la deuda, las notas convertibles y la estructura de acciones preferentes afectarán a este precio. Ahora mirar: Apple se coló en una nueva y molesta nueva característica en su última actualización iPhone iOS, pero theres también un alza Si desea obtener un rico en un arranque, Youd mejor hacer estas preguntas antes de aceptar el trabajoHaga clic en el botón de Join para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una forma en que las empresas recompensan a la alta dirección ya los empleados clave y vinculan sus intereses con los de la compañía y otros accionistas. Más y más empresas, sin embargo, ahora consideran todos sus empleados como clave. Desde finales de los años ochenta, el número de personas que tienen opciones sobre acciones ha aumentado casi nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de compensación de capital individual, acciones restringidas, acciones fantasma y derechos de apreciación de acciones han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Las opciones de base amplia siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizadas en otras industrias también. Las compañías más grandes y de capital abierto, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ahora ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría oa todos sus empleados. Muchas empresas no de alta tecnología, estrechamente se han unido a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estimó que 7.2 empleados tenían opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tenían otras formas de patrimonio individual. Eso es abajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número era cerca de 30 más alto. El descenso se produjo principalmente como resultado de cambios en las reglas de contabilidad y aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de los premios de capital en las empresas públicas. Qué es una opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un cierto número de años. El precio al que se otorga la opción se denomina precio de subvención y normalmente es el precio de mercado en el momento en que se conceden las opciones. Los empleados a los que se les han otorgado opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción suba y que puedan ingresar mediante el ejercicio (compra) de la acción al menor precio de la subvención y luego vender las acciones al precio actual del mercado. Existen dos tipos principales de programas de opciones sobre acciones, cada uno con reglas únicas y consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos (ISO). Los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma flexible para que las compañías compartan la propiedad con los empleados, les recompensen por el desempeño y atraigan y retengan a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una excelente manera de preservar el dinero en efectivo, mientras que los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto dilutivo de las opciones, incluso cuando se concede a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeño y puede ser compensado por su productividad potencial y los beneficios de retención de empleados. Las opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes vendan acciones y generalmente no son apropiadas para compañías cuyo futuro crecimiento es incierto. También pueden ser menos atractivos en pequeñas empresas estrechamente detenidas que no quieren publicarse o ser vendidas porque pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones de compra de acciones y propiedad de los empleados La propiedad de las opciones La respuesta depende de a quién pida. Los proponentes sienten que las opciones son propiedad verdadera porque los empleados no las reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que debido a que los planes de opciones permiten a los empleados vender sus acciones un corto período después de la concesión, las opciones no crean visión y actitudes de propiedad a largo plazo. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la compañía y sus metas para el plan, su compromiso de crear una cultura de propiedad, la cantidad de capacitación y educación que pone en explicar el plan, Y los objetivos de los empleados individuales (si desean efectivo antes que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador significativo. Empresas como Starbucks, Cisco y muchos otros están pavimentando el camino, mostrando la eficacia de un plan de opciones sobre acciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, al diseñar un programa de opciones, las empresas deben considerar cuidadosamente cuánto stock están dispuestos a poner a disposición, quién recibirá opciones y cuánto empleo crecerá para que el número correcto de acciones se conceda cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, no dejando lugar a opciones adicionales para futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: ¿el plan tiene la intención de dar a todos los empleados de acciones en la empresa o simplemente proporcionar un beneficio para algunos empleados clave ¿La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es un Beneficio único El plan pretende ser una forma de crear propiedad del empleado o simplemente una forma de crear un beneficio adicional para el empleado. Las respuestas a estas preguntas serán cruciales para definir las características específicas del plan, tales como elegibilidad, asignación, , Y el precio de las acciones. Publicamos The Stock Options Book, una guía muy detallada sobre opciones de compra de acciones y planes de compra de acciones. Stay InformedTip 1 - Todo sobre opciones de acciones Mi objetivo es darle una comprensión básica de lo que las opciones de acciones son todos sin confusión desesperada con detalles innecesarios. He leído decenas de libros sobre opciones de acciones, e incluso mis ojos comienzan a acristalamiento en poco tiempo en la mayoría de ellos. Veamos lo sencillo que podemos hacerlo. Opción básica de compra Definición La compra de una opción de compra le otorga el derecho (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de una empresa a un determinado precio (llamado precio de ejercicio) desde la fecha de compra hasta el tercer viernes de un mes específico Llamada la fecha de caducidad). Las personas compran llamadas porque esperan que las acciones suban, y obtendrán ganancias, ya sea vendiendo las llamadas a un precio más alto, o ejerciendo su opción (es decir, comprando las acciones al precio de ejercicio en un momento en que el precio de mercado es más alto). Definición básica de la opción de venta La compra de una opción de venta le da el derecho (pero no la obligación) de vender 100 acciones de una empresa a un determinado precio (denominado precio de ejercicio) desde la fecha de compra hasta el tercer viernes de un mes específico Llamada la fecha de caducidad). La gente compra pone. Porque esperan que la acción caiga, y obtendrán ganancias, ya sea vendiendo las put a un precio más alto, o ejerciendo su opción (es decir, obligando al vendedor de la put a comprar las acciones al precio de ejercicio a la vez Cuando el precio de mercado es menor). Algunos detalles útiles Las opciones de compra y venta están expresadas en dólares (por ejemplo, 3,50), pero en realidad cuestan 100 veces la cantidad cotizada (por ejemplo 350,00), más un promedio de 1,50 comisiones (cobrado por mi corredor de descuento - comisiones cobradas por otros corredores Son considerablemente más altos). Las opciones de compra son una forma de aprovechar su dinero. Usted es capaz de participar en cualquier movimiento ascendente de una acción sin tener que poner todo el dinero para comprar la acción. Sin embargo, si la acción no sube de precio, el comprador de la opción puede perder 100 de su inversión. Por esta razón, las opciones se consideran inversiones arriesgadas. Por otro lado, las opciones pueden ser utilizadas para reducir considerablemente el riesgo. La mayoría de las veces, esto implica vender en lugar de comprar las opciones. Terrys Tips describe varias maneras de reducir el riesgo financiero mediante la venta de opciones. Dado que la mayoría de los mercados de valores suben con el tiempo, y la mayoría de la gente invierte en acciones porque esperan que los precios suban, hay más interés y actividad en las opciones de compra que hay en las opciones de venta. A partir de este punto, si utilizo la opción de término sin calificar si se trata de una opción de venta o de compra, me refiero a una opción de compra. Real World Ejemplo Aquí hay algunos precios de las opciones de compra para una hipotética empresa XYZ el 1 de febrero de 2010: Precio de la acción: 45,00 fuera del dinero (precio de ejercicio es mayor que el precio de la acción) La prima es el precio de un comprador de opción de compra Paga por el derecho de poder comprar 100 acciones de una acción sin tener que desembolsar el dinero que costaría la acción. Cuanto mayor sea el período de tiempo de la opción, mayor será la prima. La prima (igual que el precio) de una llamada en el dinero se compone del valor intrínseco y la prima de tiempo. (Entiendo que esto es confuso: para las opciones de dinero en efectivo, el precio de la opción o prima tiene una parte componente que se llama prima de tiempo). El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de la acción y el precio de ejercicio. Cualquier valor adicional en el precio de la opción se llama prima de tiempo. En el ejemplo anterior, la llamada del 10 de Marzo se vende a 7. El valor intrínseco es 5 y la prima de tiempo es 2. Para las llamadas al dinero y fuera del dinero, el precio total de la opción es el tiempo prima. Las primas de mayor tiempo se encuentran en los precios de la huelga en el dinero. Las opciones que tienen más de 6 meses hasta la fecha de vencimiento se llaman LEAPS. En el ejemplo anterior, las llamadas del 12 de enero son LEAPS. Si el precio de la acción sigue siendo el mismo, el valor de ambos pone y llamadas disminuye con el tiempo (como la expiración se aproxima). La cantidad que la opción cae en valor se llama la decadencia. Al vencimiento, todas las llamadas en el dinero y fuera del dinero tienen un valor cero. La tasa de decaimiento es mayor a medida que la opción se acerca a la expiración. En el ejemplo anterior, la decadencia media para el LEAP de 12 de enero sería de .70 por mes (16.00 / 23 meses). Por otro lado, la opción de compra del 10 de febrero se descompondrá en 2,00 (suponiendo que el stock permanezca igual) en sólo tres semanas. La diferencia en las tasas de desintegración de varias series de opciones es el quid de muchas de las estrategias de opciones presentadas en Terrys Tips. Un spread ocurre cuando un inversionista compra una serie de opciones para una acción, y vende otra serie de opciones para esa misma acción. Si posee una opción de compra, puede vender otra opción en la misma acción siempre y cuando el precio de ejercicio sea igual o superior a la opción que posee y la fecha de vencimiento es igual o menor que la opción que posee. Una típica propagación en el ejemplo anterior sería comprar el Mar 10 40 llamar para 7 y vender el Mar 10 45 llamada para 4. Este spread costaría 3 más comisiones. Si la acción es de 45 o más cuando las opciones vencen el 3er viernes de marzo, el spread tendría un valor de exactamente 5 (lo que da al dueño del spread una ganancia de 60 para el período, incluso si la acción se mantiene la misma ndash menos comisiones, curso). Los Spreads son una forma de reducir, pero no eliminar los riesgos involucrados en las opciones de compra. Mientras que los spreads pueden limitar un poco el riesgo, también limitan las posibles ganancias que un inversor podría hacer si el spread no se hubiera puesto. Este es un resumen muy breve de las opciones de llamada. Espero que no estés totalmente confundido. Si vuelve a leer esta sección, debe comprender lo suficiente como para comprender la esencia de las 4 estrategias discutidas en Terrys Tips. Lectura adicional Dos pasos más ayudarán a su comprensión. En primer lugar, lea la sección Preguntas más frecuentes. En segundo lugar, suscribirse a mi informe de estrategia de opciones gratuitas. Y recibir el valioso informe Cómo crear una cartera de opciones que superará a una inversión en acciones o fondos mutuos. Este informe incluye una descripción de mes a mes de las operaciones de opción he hecho durante el año, y le dará una mejor comprensión de cómo al menos una de mis estrategias de opciones de trabajo. Símbolos de opciones de acciones En 2010, se modificaron los símbolos de opción de modo que ahora muestran claramente la temor importante de la opción: la acción subyacente involucrada, el precio de ejercicio, si se trata de una oferta o de una llamada y la fecha real en que expira la opción . Por ejemplo, el símbolo SPY120121C135 significa que la acción subyacente es SPY (la acción de seguimiento para SampP 500), 12 es el año (2012), 0121 es el tercer viernes de enero cuando esta opción expira, C significa Call y 135 es El precio de ejercicio. Stock LEAPS es uno de los mayores secretos en el mundo de la inversión. Casi nadie sabe mucho sobre ellos. El Wall Street Journal y el New York Times ni siquiera informan de los precios LEAP de acciones o la actividad comercial, aunque las ventas se realizan cada día hábil. Una vez a la semana, Barrons casi a regañadientes incluye una sola columna donde informan de la actividad de negociación de unos pocos precios de huelga para unas 50 empresas. Sin embargo, LEAPS de acciones están disponibles para más de 400 empresas y en una gran variedad de precios de la huelga. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS son opciones de acciones a largo plazo. El término es un acrónimo de Valores de AnticiPation de Patrimonio a Largo Plazo. Pueden ser un put o una llamada. Los LEAPS suelen estar disponibles para el comercio en julio, y al principio, tienen una vida útil de 2,5 años. A medida que pasa el tiempo, y sólo quedan seis meses o más en el término LEAP, la opción ya no se llama LEAP, sino simplemente una opción. Para hacer la distinción clara, el símbolo del LEAP se cambia de modo que las tres primeras letras son iguales que las otras opciones de corto plazo de la compañía. Los LEAPS son Impuestos-Amistosos Todos los LEAPS expiran el tercer viernes de enero. Esta es una característica aseada porque si usted vende un LEAP cuando expira, y usted tiene un beneficio, su impuesto no es debido por otros 15 meses. Usted puede evitar el impuesto por completo mediante el ejercicio de su opción. Por ejemplo, para una opción de compra, compra el stock al precio de ejercicio de la opción que posee. Llamar a la propiedad LEAPS es como poseer acciones Llamar LEAPS le otorga todos los derechos de propiedad de acciones, excepto la votación sobre asuntos de la compañía y la recaudación de dividendos. Lo que es más importante, son un medio para aprovechar su posición de acciones sin las molestias y los gastos de interés de la compra en el margen. Nunca obtendrá una llamada de margen en su LEAP si la acción cae precipitadamente. Usted nunca puede perder más que el costo de la LEAP - incluso si el stock cae por una mayor cantidad. Por supuesto, los LEAPS tienen un precio para reflejar el interés introducido que usted evita, y el menor riesgo debido a una posibilidad limitada de descenso. Al igual que en todo lo demás, no hay almuerzo gratis. Todas las opciones decaen, pero todas las caries no son iguales Todos los LEAPS, como cualquier opción, bajan en valor con el tiempo (suponiendo que el precio de las acciones permanece sin cambios). Dado que hay menos meses hasta la fecha de vencimiento, la opción vale menos. La cantidad que declina cada mes se llama la decadencia. Una característica interesante de la descomposición mensual es que es mucho menor para un LEAP que para una opción a corto plazo. De hecho, en el último mes de una existencia de opciones, la decadencia es por lo general tres veces (o más) la disminución mensual de un LEAP (al mismo precio de ejercicio). Una opción en el dinero o fuera del dinero se sumergirá a valor cero en el mes de vencimiento, mientras que el LEAP apenas se moverá. Este fenómeno es la base de muchas de las estrategias comerciales ofrecidas en Terryrsquos Tips. Muy a menudo, poseemos el LEAP más lento y en descomposición, y vendemos la opción a corto plazo que se decae más rápido a otra persona. Mientras perdemos dinero en nuestro LEAP (suponiendo que no hay cambios en el precio de las acciones), el tipo que compró la opción a corto plazo pierde mucho más. Así que salimos adelante. Puede parecer un poco confuso al principio, pero realmente es bastante simple. Comprar LEAPS Hold, Not To Trade Un aspecto desafortunado de LEAPS se debe al hecho de que no mucha gente sabe acerca de ellos, o el comercio de ellos. En consecuencia, el volumen de operaciones es mucho menor que para las opciones a corto plazo. Esto significa que la mayor parte del tiempo, hay una gran diferencia entre el precio de la oferta y el precio solicitado. (Esto no es cierto para QQQQ LEAPS, y es una de las razones por las que particularmente me gusta operar en el Nasdaq 100 tracing equity.) La persona en el otro extremo de su comercio es generalmente un fabricante de mercado profesional en lugar de un inversionista ordinario comprando o Vender el LEAP. Estos profesionales tienen derecho a obtener un beneficio por su servicio de proporcionar un mercado líquido para los instrumentos financieros negociados inactivamente como LEAPS. Y lo hacen. Consiguen vender al precio solicitado la mayor parte del tiempo, y comprar al precio de la oferta. Por supuesto, usted no está consiguiendo los grandes precios que el fabricante del mercado goza. Así que cuando usted compra un LEAP, el plan de mantenerlo durante mucho tiempo, probablemente hasta la expiración. Mientras que usted puede vender siempre su LEAP en cualquier momento, es costoso debido a la gran brecha entre el precio de oferta y pedido. Terrys Consejos Bolsa de comercio de opciones Blog Mucha gente como la idea de escribir llamadas. Ellos compran acciones y luego venden a otra persona el derecho a recomprar sus acciones (generalmente a un precio más alto) vendiendo una llamada contra sus acciones. Si la acción no sube por el tiempo que la llamada expira, mantienen el producto de la venta de la llamada. Es como un dividendo recurrente. Si la escritura llama llamamientos a usted, la discusión de hoy de una estrategia de la opción está para arriba su callejón. Esta estrategia es como escribir llamadas a esteroides. Cuando se configura una propagación del calendario, se compra una opción (normalmente una llamada) que tiene una vida más larga que la llamada de la misma huelga que se vende a otra persona. Su beneficio esperado proviene del hecho bien conocido de que la llamada a largo plazo disminuye a una tasa más baja que la llamada a corto plazo que vende a otra persona. Mientras que la acción no fluctúa un lote entero, usted está garantizado a. 30 de septiembre de 2016 IBM anuncia ganancias el 17 de octubre, menos de tres semanas a partir de ahora. Me gustaría compartir con ustedes una estrategia que usé hoy para aprovechar los precios de opción extremadamente altos que existen para la serie de opciones que expira el 21 de octubre, cuatro días después del anuncio. Me siento bastante confiado que finalmente haré más de 100 en uno o ambos de estos oficios antes de que el lado largo vence en seis meses. IBM Pre-Announcement Play Una de mis estrategias de opciones favoritas es comprar uno o más spreads de calendario en una empresa que anunciará ganancias en unas pocas semanas. La serie de opciones que expira directamente después del anuncio experimenta una elevada volatilidad implícita (IV) en relación con todas las otras series de opciones. Una alta IV significa que esas opciones son relativamente caras en comparación con todas las otras opciones que se cotizan en ese stock. IV para la serie post-anuncio se dispara debido a la tendencia bien conocida de los precios de las acciones a fluctuar mucho más de lo habitual una vez que el anuncio se hace. Puede subir si los inversionistas están satisfechos con las ganancias, las ventas o la perspectiva de la compañía, o puede caer porque los inversionistas esperaban más. Si bien hay algunas pruebas históricas de que la población por lo general se mueve en la dirección opuesta a lo que hizo en la semana o dos antes del anuncio, no es lo suficientemente atractivo como para apostar siempre de esa manera. IBM ha subido cerca de 5 durante la semana pasada, pero está negociando casi igual a donde estaba hace dos semanas, así que no hay ninguna indicación ahora en cuanto a qué pudo suceder después del aviso. IBM ha fluctuado un poco menos de 4 en promedio en los últimos eventos de anuncio. Eso haría un promedio de 6 de cualquier manera. Realmente no tengo ni idea de la forma en que podría ir después de este anuncio, pero ha estado colgando alrededor de su / s nivel actual (un poco menos de 160) por un tiempo, así que estoy planeando colocar mi apuesta alrededor de ese número En la semana que conduce hasta. September 21, 2016 Hoy quisiera discutir cómo usted puede utilizar los spreads del calendario para una estrategia a corto plazo basada alrededor de la fecha en que una acción va ex-dividendo. Te diré exactamente cómo usé esta estrategia hace una semana cuando SPY pagó su dividendo trimestral. Calendario Spreads Tweak 4 Cuatro veces al año, SPY paga un dividendo a los propietarios de registro en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. El dividendo actual es de alrededor de 1,09. Cada uno de estos eventos presenta una oportunidad única de ganar algo de dinero mediante la compra de spreads de calendario con put para aprovechar la enorme prima de tiempo en los puts en los días previos al día del dividendo. Dado que la acción cae por el monto del dividendo en el día ex-dividendo, el precio de la opción de mercado el monto del dividendo en los precios de las opciones. Echa un vistazo a la situación de SPY el miércoles 14 de septiembre de 2016, dos días antes de que se esperara un dividendo esperado de 1.09. En el momento de estos precios, SPY estaba negociando sólo alrededor de 213.70. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. 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